Почему после периода резкого падения и длительной стагнации биткойн весной этого года снова начал расти, а темп его роста уже достиг 100%? Кто и зачем инвестирует сегодня в биткойн? Можно ли делать это легально и как? Чем инвестиции в крипту лучше традиционных инструментов — акций, IPO, индексов, ОТС? И почему рассчитывать на 200% годовых от вложений в крипту — это нормально?

У компании в числе инвестиционных идей, о которых мы рассказали ранее, есть инвестиционный инструмент IType. Это индексный фонд, который состоит из топ-15 криптовалют. Его текущая прогнозируемая доходность — 200% годовых. Порог входа — от $10. Мы узнали у аналитика компании United Traders Федора Анащенкова, насколько привлекательно сегодня инвестирование в крипту и прежде всего в биткойн.

— Сейчас биткойн возрождается после серьезного спада начала 2018 года, и в сознании потенциальных инвесторов произошел сдвиг. Каковы причины этого, что произошло?

— С апреля цена биткойна действительно начала расти, и это следствие многих накопившихся факторов.

После схлопывания «пузыря» в начале 2018 года многие предрекали криптовалютам смерть. Однако фундаментальные показатели демонстрировали обратное: число пользователей и объем переводов в сети постепенно росли, продолжала развиваться техническая и финансовая инфраструктура. При этом сохранилась децентрализованность сети, что очень важно для криптовалюты. Ожидания худшего постепенно сменились пониманием, что блокчейн — реальная технология, и она развивается. Когда в конце 2018 года цена биткойна упала ниже $5000, в него активно начали вкладывать крупные финансовые организации — просто по правилу «покупай, пока дешево». Когда в актив инвестируют профессионалы, это показатель признания. Соответственно, спрос вырос с их стороны, произошло оздоровление рынка, и это привело к появлению позитивного тренда. С весны этого года цена биткойна выросла уже примерно вдвое.

— Рост идет на всю крипту?

— Рост в основном идет на биткойн. Есть такой простой показатель доминирования биткойна: доля капитализации этого актива в общем объеме рынка криптовалют. И сейчас уровень «доминирования» биткойна очень высок, и это связывают с деятельностью как раз профессиональных инвесторов. От этого так называемые альткойны — по сути, все другие криптовалюты — несколько страдают. Хотя они и выросли в цене, но не столь значительно.

— Вы говорили, что когда биткойн был на дне, в него вкладывались финансовые организации. То, что я видел — это публикации в СМИ о том, что Уолл-Стрит разочарован, что инвестбанки говорят «а мы же вас предупреждали» и «никогда в это больше ни цента не вложим». Кто конкретно вкладывался?

— Важно понимать, что даже когда биткойн был на дне, на Уолл-Стрит не было общей позиции о его будущем. Есть два важных показателя «живучести». Во-первых, торговля фьючерсами на биткойн на CME, Чикагской бирже. Это один из основных индикаторов интереса профессиональных инвесторов к биткойну, так как данные о торговле на Чикагской бирже полностью прозрачны и проверяются американским регулятором — Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Так вот, в течение 2018 года контрактами на биткойн торговали весьма активно.

Второй показатель касается финансовой инфраструктуры. Уже запущены или в ближайшее время будут запущены несколько платформ для работы с инструментами, ориентированными на профессиональные финансовые фирмы, которым интересны криптовалюты. Это, например, сервис LedgerX, который торгует опционами на биткойн. Этот сервис полностью регулируемый, у него есть лицензия в США, и недавно они получили одобрение регуляторов на запуск фьючерсов на биткойн. Также есть tZero, есть Fidelity и решения, которые они предлагают. И, наверное, главный такой проект — это платформа Bakkt, которую запускают прямо сейчас.

22 июля платформа начала тестирование поставочных фьючерсов на биткойн, изначально будут два вида контрактов — дневные и месячные. Главная деталь в том, что Bakkt — это проект компании Intercontinental Exchange, оператора Нью-Йоркской фондовой биржи. Это будет первая полностью легальная платформа специально для торговли деривативами на криптовалюты со всеми сопутствующими сервисами, включая даже клиринговую палату. Она будет соответствовать всем требованиям финансового рынка США. Это, на мой взгляд, яркий показатель того, как финансовый мир на самом деле относится к криптовалютам. Не исключаю, что в ближайшем будущем такие высокие стандарты распространятся на весь крипторынок.

— А как быть с тем, что реальных кейсов для повседневного использования биткойна нет?

— Смотря, что мы имеем в виду. Если говорить о протоколе биткойна, то его основные свойства, такие как децентрализация, неизменяемый реестр транзакций, криптография — так или иначе используются во всех блокчейн-проектах где бы то ни было.

Как криптовалюте биткойну не требуется применения. биткойн — это актив, а также полностью самодостаточная система передачи ценности между людьми. И это его основной use case. Мы же не будем говорить о способах применения золота в промышленности, например. Это очень частный случай, цена золота складывается совсем из другого.

Вместе с тем надо отметить, что количество бизнесов, принимающих биткойн, количество криптоматов растет. Есть сайт Coin ATM Radar, он отслеживает эти данные. На сегодняшний день есть около 150 000 бизнесов в 77 странах, которые принимают к оплате биткойн. Надо понимать, что эта цифра не учитывает бизнесы, которые официально не декларируют такую функцию, но работают с биткойном по факту. Например, это компании в развивающихся странах. Такие данные там не собирают, но именно там биткойн пользуется большим спросом, так как валюты и финансовые системы этих стран обычно слабы. То есть биткойн сегодня — это финансовый актив не только для инвестиций, но и средство расчета.

— А в чем ценность этого актива, под которым нет ни мощи экономик, ни реальных кейсов использования? Что фундаментально движет ценой биткойна, помимо манипуляций?

— Биткойн часто называют «цифровым золотом». Но цена золота формируется не на основе его применения в экономике. Это прежде всего защитный актив с ограниченной эмиссией. За счет роста спроса растет и его цена с течением времени.

Биткойн — абсолютно та же история. Чем обеспечена его цена? Она обеспечена работающей сетью и уникальной технологией, которая доказала свою состоятельность и эффективность. Второе, что обеспечивает цену — число пользователей. Число кошельков растет — и номинальных, и реальных, которые участвуют в транзакциях. Это число растет стабильно, несмотря на колебания рынка.

Подтверждает инвестиционную ценность и обратная зависимость цены биткойна от состояния экономики. Чем больше проблем в традиционных финансах, тем выше спрос на биткойн. Он не интегрирован в финансовую систему, им невозможно манипулировать по мановению палочки, и люди воспринимают его как защитный актив, вкладываясь в него, когда падает валюта или стоимость ценных бумаг. Биткойн был создан как альтернатива ошибочной, по мнению его создателя Сатоши Накамото, политике центробанков и регуляторов, которая привела к «великой рецессии» 2008 года, и из-за которой стоимость национальных валют постоянно падает.

— Насколько данные по кошелькам и объемам торгов реальны, защищены от манипуляций? Традиционно это одна из основных претензий к нерегулируемому рынку криптовалют.

— Данные о количестве транзакций и кошельков абсолютно точны, потому что блокчейн открыт, его данные верифицируются множеством отдельных, независимых узлов. Есть большое число открытых сервисов по визуализации данных блокчейна.

Но есть проблема, и она не в состоянии сети биткойна. Проблема в том, что невозможно сказать, пользуется ли определенным кошельком реальный человек или же робот. Есть исследования, например, о том, что от 70% до 95% операций на криптобиржах фейковые. Хотя важно понимать, что непосредственно торги на биржах происходят вне блокчейна биткойна, а в отдельной торговой системе. В блокчейн попадают только переводы от пользователей на кошельки самой биржи.

Тем не менее, проблема есть, и сейчас предпринимаются меры для того, чтобы придумать систему, которая бы сделала сферу торговли более прозрачной.

— Как бы вы оценили перспективы по цене биткойна на ближайший год, три или пять лет? На какой срок рекомендуете вкладываться клиентам United Traders?

— Оценки очень разные, пока никто не придумал формулу хотя бы для приблизительного прогнозирования цены биткойна. Я уверен, что в долгосрочной перспективе цена будет расти, потому что будет расти спрос. А спрос будет расти потому, что, несмотря на развитие сети биткойна, в глобальном масштабе количество пользователей и количество участников рынка остается невелико. Сеть биткойна имеет огромный потенциал. Чем больше будет пользователей, тем крепче его сеть, тем выше цена.

— Чем сейчас инвестиции в крипту интереснее других инструментов для инвестиций, которые предлагает United Traders: IPO, акций, индексов, ОТС?

— Прежде всего тем, что биткойн — это отличный способ не только сохранить, но и приумножить свой капитал. Безусловно, это рискованный актив, это нужно четко понимать. Мы рекомендуем покупать биткойн на как можно более длительный срок, потому что заработать на долгом сроке владения активом гораздо проще, чем на краткосрочных спекуляциях. На фондовом рынке тоже можно получить подобные доходности, но диверсификация по инструментам инвестиций всегда приветствуется. И если вам неинтересны совсем консервативные сценарии — например, положить деньги в банк или купить облигации — в этом случае часть сбережений непременно можно вложить в биткойн.

— А какую часть инвестиционного портфеля вы бы рекомендовали вложить в биткойн? И, возможно, в какие-то другие криптовалюты?

— 5-10%, не больше.

— Какие варианты вложения в криптовалюты предлагает United Traders?

— Сейчас на платформе UT есть три варианта — это покупка биткойна, 10 альткойнов по отдельности, либо же продукт под названием IType. IType — это индексный фонд, то есть единый инструмент, цена которого образована из сочетания 15 наиболее перспективных криптоактивов в определенной пропорции. Мы открыто публикуем результаты доходности этого инструмента, также у нас прозрачные условия и комиссии. Это же относится и к биткойну, и к остальным монетам в нашем маркетплейсе.

Портфель фонда постоянно поддерживается в оптимальном состоянии с точки зрения распределения активов за счет ребалансировки. Ее периодичность зависит от событий на рынке и выводов нашей алгоритмической команды.

— С какой суммы можно инвестировать через UT в крипту?

— С 10 долларов.

— В чем преимущество инвестирования в биткойн с помощью инвестидеи от United Traders перед прямой покупкой?

— Первое — это справедливая рыночная цена. Второе — низкие комиссии по сравнению с обменниками. Третье — это полностью легальный способ вложиться в биткойн.

Допустим, вы решили купить биткойн. Какие есть способы? Первый вариант — на платформе прямых обменов вроде LocalBitcoins. Но предстоит разобраться, как это работает, а затем найти человека, который продаст вам нужное количество биткойнов по желаемой цене, и заключить с ним сделку. Второй вариант — на бирже. Технически он еще сложнее: нужно размещать ордера, ждать, пока их удовлетворят, следить за ценой, разбираться с комиссиями. Это подходит не всем. Третий вариант самый простой: пойти в «серый» обменник биткойнов, которых сейчас много в интернете, и через него поменять. Однако надо иметь в виду, что эти обменники абсолютно нелегальны, их комиссии скрыты и, как правило, достаточно высоки. Их никто не контролирует, и гарантировать то, что вы, отправив им свои деньги, получите биткойны, нельзя. Куда в случае кражи обращаться с претензиями — абсолютно неясно.

В нашем случае отношения с клиентами идут по договору, деньги можно перечислить с расчетного счета или карты, причем в пользу организации, а не частного лица, как это происходит в 99% онлайн-обменников. В личном кабинете удобно отслеживать стоимость вложений в реальном времени. Все комиссии прозрачны.

Как инвестировать в NASDAQ ETF под 30% годовых в валюте

Как заработать на легализации рынка каннабиса в США из России
И, подчеркну, это абсолютно легальный способ вложиться в биткойны. Это важно, если вы хотите задекларировать доход от этого, а таких людей немало. Если вы приобретете биткойны через United Traders, это можно задекларировать. В других случаях — нет.

Читают сейчас