Биткойн (BTC) начинает новую неделю медвежьим или как фирма “покупает” в зависимости от источника — что происходит дальше? После недели скучных ценовых показателей крупнейшая криптовалюта все еще застряла в нижнем диапазоне $ 30 000.

С инфляцией, беспокоящей традиционные рынки и летние месяцы, традиционно хорошие для быков, все еще могут быть основания для оптимизма. Однако в биткойне может произойти все, что угодно, и сюрпризы качаются в обе стороны.

Cointelegraph Markets рассматривает пять факторов, которые следует учитывать при построении графика, куда может направиться BTC/USD в следующий раз.

Инфляция пугает макро-настроение

Это тихий день для акций и товаров благодаря праздникам в Соединенных Штатах, Великобритании и других странах Запада.

Тем не менее, азиатские рынки в любом случае в основном стабильны, поскольку трейдеры готовятся к началу традиционно более медленного летнего периода.

Однако при уменьшении масштаба изображение становится менее устойчивым. Причина, как сообщают источники в основных средствах массовой информации, — инфляция.

Долгое время на фоне международного отскока от коронавируса, подпитываемого огромным созданием ликвидности центрального банка, на горизонте вырисовывается большое долгосрочное влияние искусственного “восстановления” во всем мире.

Некоторые предательские признаки уже здесь, такие как спиралевидные производственные затраты, которые могут быть не полностью отражены.

“Политики взяли на себя обязательство принять более высокий уровень инфляции, более высокую волатильность инфляции, и как это произойдет, вы увидите, что инфляция будет структурно выше”, — сказал Bloomberg Миксо Дас, стратег по акциям JPMorgan Asia.“Я не думаю, что это еще в ценах.”

Аннотированная диаграмма баланса Федеральной резервной системы. Источник: PlanB/Twitter

Инфляция по самой своей природе является антитезой стандарту Биткойна, учитывая фиксированное предложение криптовалюты и уменьшающуюся кривую эмиссии, которой нельзя манипулировать.

Как таковой, спрос со стороны учреждений и тех, кто имеет большой риск получить наличные деньги, должен продолжать расти в соответствии с инфляцией, которая все больше терпима центральными банками на более высоких уровнях.

В дебатах об использовании энергии Биткойна в начале этого месяца Сайфедин Аммус, автор стандарта Биткойна, предположил , что около 10% мирового богатства уже уничтожается инфляцией каждый год.

Слабые руки не могут перестать продавать

Это несколько мрачная картина для биткойн-ходлеров в понедельник, поскольку выходные не дали признаков бычьего отскока цен.

На момент написания этой статьи пара BTC/USD находилась ниже $36 000, медленно дрейфуя вниз с момента достижения локальных максимумов в $41 000 на прошлой неделе.

Эти максимумы появились вскоре после очередного повторного тестирования поддержки в размере 30 000 долларов, в результате которого биткойн отскочил на 31 000 долларов, восстановив знакомый торговый коридор, в который он вошел после события капитуляции в начале мая.

В зависимости от того, кого вы спрашиваете, эта установка является либо золотой возможностью накопления, либо кошмаром — и разделение, похоже, соответствует рыночному опыту.

Согласно свежим данным сетевого мониторинга ресурса Glassnode, на текущих уровнях старые руки пополняют свой стек BTC, в то время как недавние покупатели продолжают продавать им.

Это классическое направление “слабые руки-сильные” не является чем-то новым, но его темпы растут.

Майнеры тоже вернулись к покупке, перевернув короткий каскад продаж, который сопровождал первое падение до $30 000.

Накопление биткоина против аннотированного графика BTC/USD. Источник: Glassnode/Twitter

“Этот график БЕЗУМЕН!” — ответил популярный Твиттер-аккаунт Ларк Дэвис , подчеркнув волнение среди давних участников рынка.- Майнеры и долгосрочные держатели накапливают, только краткосрочные держатели продают. Ничего нового под солнцем!”

Недельный индекс относительной силы Биткойна (RSI), ключевой показатель для предсказания перекупленности и перепроданности территории, также вращается вокруг минимумов, которые были побеждены только крахом в марте 2020 года и капитуляцией в $3100 в декабре 2018 года.

Средние ключевые цены вызывают головные боли у быков

С точки зрения быка или медведя, для трейдеров существуют “линии на песке”, которые Биткойн все еще должен сохранить, чтобы сохранить свою корону бычьего рынка.

В своем последнем рыночном обновлении trading suite DecenTrader выделил 200-дневную скользящую среднюю (DMA) и 20-недельную скользящую среднюю (WMA) в качестве значимых уровней для наблюдения.

200 DMA в настоящее время находится чуть выше 40 000 долларов — место, где BTC/USD получил отказ на прошлой неделе, — в то время как 20 WMA выше почти 49 000 долларов.

“Если биткойн найдет достаточный спрос в низких 30-х годах, ожидается, что 20 WMA будут действовать как сопротивление”, — резюмировал DecenTrader.“Падение ниже, вероятно, сделает низкие $20 или 78,6% коррекции вероятной целью. Таким образом, ценовое действие в течение следующей недели особенно важно.”

Идея о том, что биткойн может опуститься до своего максимума 2017 года в $20 000, непопулярна для многих, в том числе для PlanB, создателя моделей цен на основе стока к потоку (S2F).

Признавая, что его модели все еще “проверяются” ценовыми колебаниями, он не считает вероятной идею новой капитуляции до 20 000 долларов.

“Конечно, я не согласен, S2F и on-chain указывают на гораздо более высокие цены ($100-288 тыс.). Время покажет”, — сказал он во время выступлений в Твиттере на прошлой неделе.

Он добавил, что “реализованная цена” Биткойна — расчет BTC/USD, основанный на цене, по которой каждая монета в последний раз перемещалась, — теперь составляет 23 000 долларов. Во время бычьих забегов 2013 и 2017 годов реализованная цена подскочила на порядок — и в этом году еще предстоит их скопировать.

“На уровне $23K у нас есть какой-то путь”, — прокомментировал он вместе с диаграммой, показывающей реализованную цену против 200 WMA.

Реализованная цена биткойна по сравнению с BTC/USD по сравнению с месяцами до событий сокращения вдвое. Источник: PlanB/Twitter

Ставки финансирования успокаивают опасения

В качестве некоторого контрапункта можно привести пример скрытого бычьего поведения, которое может служить характеристикой краткосрочных ценовых действий.

В настоящее время они являются здоровыми негативными, и это говорит о том, что в нынешних обстоятельствах речь идет в значительной степени о том, что шорты платят длинные позиции.

“Открытый интерес не смог восстановиться, поскольку участники кредитного плеча были в значительной степени уничтожены в распродаже и не вернулись. Финансирование также осталось низким / отрицательным, что еще больше отразилось на рынке”, — добавил DecenTrader.

Как сообщал Cointelegraph, капитуляция заемных ставок во время распродажи в размере 30 000 долларов США фактически обнулила состав рынка, поскольку трейдеры избегают риска.

Это должно позволить более органический рост цен, подпитываемый реальным спросом со стороны тех, кто с большей вероятностью будет продавать BTC в долгосрочной перспективе, а не в качестве краткосрочной спекулятивной ставки.

График ставок финансирования биткоина. Источник: Bybt

Худшее может случиться?

Неужели это самый худший май на свете? С точки зрения ежемесячной доходности для Bitcoiners, это определенно выглядит так.

В последний день мая 2021 года настроение, скорее всего, будет совсем не позитивным, так как ежемесячные потери ходлеров составят почти 40%.

Для сравнения, май, как правило, является прибыльным месяцем для BTC/USD — например, в 2017 и 2019 годах пара выросла более чем на 50% в мае.

2018 год был исключением с потерями в 19%, но даже они бледнеют по сравнению с этим годом. Май 2021 года в настоящее время находится на пути к тому, чтобы стать худшим месяцем с 2013 года с точки зрения показателей как в Первом, так и во втором квартале.

Биткойн ежемесячно возвращает процент. Источник: Bybt.com

И все же обреченность и мрак далеко не везде. Помимо Биткойна, рынки altcoin проявляют признаки жизни, во главе с продолжающимся отскоком для XRP, поднявшимся на 13% в день.

Как отмечают трейдеры, объемы для крупнейшего альткоина, Эфира (ETH), в частности, являются многообещающими, и контрастируют с поведением медвежьего рынка, который, как правило, видит мало торговой активности.

“Мы не должны слишком беспокоиться о более слабом BTC, так как он может следовать за более сильными парами alt/usd или продолжать свой чоп/бок, в то время как alts идут вверх”, — заключил трейдер Cypto Ed .

Читают сейчас